Vous craignez qu’une récession ne vienne bouleverser votre portefeuille ?

Aucune entreprise ni aucun secteur n’est totalement à l’abri des récessions, et pourtant certaines se portent bien mieux que d’autres en période de bouleversements.

Si le spectre d’une prochaine récession vous effraie, alors oubliez les actions très volatiles comme les actions à un penny. Même les actions de premier ordre, même les plus solides, s’effondrent souvent en période de récession.

Commencez plutôt à vous intéresser aux investissements à l’épreuve de la récession – ou du moins résistants à la récession – qui peuvent réduire le risque dans votre portefeuille et sortir de la tempête encore plus forts.

Raisons de choisir des investissements à l’épreuve de la récession

Certains investisseurs ne peuvent tout simplement pas supporter de voir leur portefeuille d’investissement plonger de 25 %. Même lorsqu’il leur reste des décennies avant leur retraite et qu’ils n’ont rien à craindre du risque lié à la séquence des rendements, l’idée que leur portefeuille perde de l’argent les laisse éveillés la nuit. Si cela vous ressemble, aucune donnée sur les corrections boursières ne peut changer votre tempérament. D’ailleurs, aucun rendement supérieur ne peut compenser les heures de sommeil perdues.

Au-delà de ceux qui ne peuvent pas gérer un ralentissement émotionnellement, les autres investisseurs ne peuvent pas gérer les ralentissements financièrement. Un nouveau retraité vulnérable au risque d’enchaînement des rendements peut avoir besoin de reprendre le travail si son portefeuille baisse de 25 %.

C’est pourquoi tous les investisseurs doivent évaluer leur propre tolérance au risque. Celle-ci varie en fonction de vos objectifs, de votre âge, de vos finances et de votre tempérament d’investisseur. Bien entendu, même les investisseurs ayant une tolérance élevée au risque se tournent souvent vers des investissements défensifs et à l’abri de la récession s’ils voient que l’économie est au bord du gouffre.

Les meilleurs investissements à envisager en période de récession

Alors, dans quoi investissez-vous si vous craignez une récession imminente ?

Vous pouvez bien sûr laisser votre argent en espèces, mais vous ne risquez pas de perdre votre argent, vous garantissez une perte face à l’inflation. Souvent, la peur de perdre de l’argent est précisément ce qui vous fait perdre le plus d’argent.

Bon nombre des options ci-dessous sont considérées comme des investissements défensifs, tandis que d’autres sont simplement moins susceptibles de chuter en période de récession. Toutes doivent faire l’objet d’un examen approfondi avant d’acheter.

Gardez à l’esprit que les actifs changent de valeur en fonction de ce que les gens sont prêts à payer pour les acquérir, plutôt qu’en fonction des fondamentaux sous-jacents. Le cours des actions d’une entreprise peut chuter alors même qu’elle continue à réaliser de solides bénéfices en période de récession.

Sans plus attendre, voici 11 investissements à envisager si vous craignez qu’un marché baissier en récession se profile à l’horizon.

1. Stocks et fonds de soins de santé

Que l’économie se contracte ou se développe, les gens tombent toujours malades et se blessent. Le diabète ne disparaît pas à un rythme précis de contraction du PIB.

Il est vrai que si vous perdez votre emploi, vous reporterez l’intervention chirurgicale facultative que vous envisagiez. Mais dans l’ensemble, l’industrie médicale continue de se débrouiller dans les bonnes, mauvaises ou indifférentes économies.

Regardez Johnson & Johnson pendant la Grande Récession. Du début de 2008 à la fin de 2010, le cours de leur action a chuté d’environ 7 %. Au cours de cette période de trois ans, la société a continué à verser des dividendes, avec un rendement annuel moyen d’environ 3 %. Même avec la chute du cours, un investisseur aurait quand même été gagnant compte tenu du rendement des dividendes.

Sous l’égide de l’industrie des soins de santé se trouvent les hôpitaux, les centres de chirurgie d’un jour, les entreprises pharmaceutiques, les entreprises d’appareils médicaux et les entreprises qui fabriquent des produits de soins de santé tels que les bandages. Vous pouvez choisir des actions individuelles, ou vous pouvez diversifier en investissant dans un fonds indiciel par l’intermédiaire d’un courtier comme Ally Invest.

Exemple de fonds: FHLC – Fidelity MSCI Health Care Index ETF (ratio de dépenses : 0,084%)

2. Stocks et fonds de services publics

La même logique s’applique aux services publics. Les gens ont toujours besoin d’électricité, même lorsque l’économie se contracte.

En fait, il y a encore moins de marge de manœuvre avec les services publics qu’avec les soins de santé. Bien sûr, lorsque l’argent se fait rare, vous cherchez des moyens de réduire votre facture de chauffage. Mais si les patients ont la possibilité de ne pas payer leurs factures médicales, si vous ne payez pas votre facture de services publics, vous perdez votre électricité et votre gaz. C’est pourquoi les services publics sont parmi les dernières factures que les gens ne paient pas lorsqu’ils n’ont pas beaucoup d’argent.

Un autre avantage des actions de services publics est leur dividende élevé, comme le montre clairement la liste des actions à dividende élevé de Sure Dividend. Il s’agit généralement d’actions produisant un revenu régulier, plutôt que d’actions erratiques axées sur la croissance. Elles sont stables au point d’être carrément ennuyeuses.

Exemple de fonds: VPU – Vanguard Utilities Index Fund ETF (Ratio de dépenses : 0,10%)

3. Entrepreneurs militaires et de défense

Dites ce que vous voulez sur le complexe militaro-industriel, mais c’est l’ultime survivant. D’autres types de subventions vont et viennent avec les politiciens en place, mais le complexe militaro-industriel est une machine qui ralentit rarement.

Aucun candidat politique, quel que soit son parti, ne dira jamais : “Vous savez en quoi je crois ? Une armée plus faible qui ne peut pas nous protéger”. Ou, d’ailleurs : “Nous avons besoin de plus de responsabilité fiscale dans l’armée. Après tout, la vie de nos militaires ne vaut pas grand-chose”. Ce n’est tout simplement pas politiquement opportun.

Ainsi, l’argent continue à circuler, sans compter que ce sont les entrepreneurs privés qui voient les profits et les avantages, et pas nécessairement les militaires. Et quand l’économie s’effondre, le gouvernement a tendance à dépenser plus d’argent, pas moins.

Ne jamais sous-estimer la volonté du gouvernement américain de dépenser de l’argent, en particulier pour le complexe militaro-industriel.

Exemple de fonds: XAR – SPDR S&P Aerospace & Defense ETF (Taux de dépenses : 0,35%)

4. Détaillants et chaînes à bas prix

Les gens peuvent arrêter d’acheter des vêtements chez Armani pendant les récessions, mais ils n’arrêtent pas d’acheter des vêtements chez Walmart. En fait, ils commencent soudainement à affluer chez les détaillants à prix réduits pour satisfaire une plus grande partie de leurs besoins. Pendant la Grande Récession, les ventes de Walmart ont augmenté, et non diminué ; elles ont augmenté de 11 % de fin 2007 à fin 2010. Les investisseurs l’ont également remarqué, et leurs actions ont rapporté 21 %, dividendes compris.

Il en va de même pour les restaurants. Mike, qui appartient à la classe moyenne, pourrait arrêter de manger dans les grilladeries lorsque l’économie se resserre, mais il ne fuira pas le McDonald’s.

Pensez-y en termes d’habitudes : Il est plus facile de changer d’endroit pour faire ses courses ou manger que d’arrêter complètement de faire ses courses ou de manger au restaurant. Passer de la moitié de vos dîners au restaurant à la cuisine tous les soirs nécessite un énorme changement de comportement. Mais manger au Red Lobster plutôt qu’au restaurant de fruits de mer haut de gamme d’en face ? C’est un changement facile.

Recherchez les gagnants de la récession dans le bas de gamme.

Exemples de fonds: Pourquoi le compliquer ? Il suffit d’acheter des actions de Walmart (WMT). Les effets secondaires peuvent inclure un sentiment de culpabilité pour avoir soutenu le plus grand conglomérat de vente au détail du monde. Dans ce cas, vous pouvez envisager de prendre plutôt en considération Costco (COST) ou Kroger (KR).

5. Stocks de tabac et d’alcool à faible coût

Si vous êtes un non-fumeur comme moi, vous pouvez essayer d’appliquer la lumière froide de la logique à ce phénomène. Après tout, le tabac et l’alcool sont des dépenses discrétionnaires, et les dépenses discrétionnaires devraient théoriquement chuter en période de récession. Si les gens peuvent à peine payer leur loyer et les services publics, comment peuvent-ils sortir et dépenser de l’argent pour le tabac et l’alcool ?

Mais il faut la considérer dans le contexte de ce que les gens achètent réellement avec ces biens : le confort. En période de stress, les gens ont tendance à fumer et à boire plus, et non moins. Prenons l’exemple de la société de tabac Altria. De fin 2007 à fin 2010, son action a enregistré un rendement monstrueux de 28 %, alors même que la plupart des actions ont chuté en chute libre.

Mais attention à ne pas généraliser cet effet à tous les stocks de péchés. Les casinos et autres titres liés aux jeux d’argent se comportent terriblement bien pendant les récessions. Et comme les détaillants et les restaurants, les gens fuient l’alcool haut de gamme pour se retrouver dans le bas de gamme. Ce n’est pas une coïncidence si la Pabst Blue Ribbon est soudainement redevenue cool parmi les hipsters pendant la Grande Récession.

Exemples de fonds: Plutôt que d’avoir une large exposition par le biais d’un fonds, envisagez de choisir des titres individuels de tabac ou d’alcool bas de gamme, comme Altria (MO), Philip Morris (PM), ou Molson Coors Brewing Company (TAP). Si vous voulez économiser encore plus d’argent, arrêtez de fumer et cessez de boire pour vivre 14 ans de plus.

6. Fonds à faible volatilité

Au risque d’énoncer une évidence, la volatilité est une mesure du risque, et les fonds à faible volatilité sont spécifiquement conçus pour fluctuer moins avec l’humeur du marché. Ils ont également tendance à avoir des rendements plus faibles, mais bon, c’est ce que vous obtenez lorsque vous visez un risque faible.

Souvent, ces fonds opèrent en sélectionnant les fonds les moins volatils dans un indice ou un marché spécifique. Dans de nombreux cas, cela signifie qu’ils comprennent un grand nombre des types d’actions déjà mentionnés ci-dessus, comme les actions des services publics et des soins de santé.

Certains fonds à faible volatilité vont plus loin et identifient également les actions présentant une corrélation minimale entre elles. Cela conduit à un fonds plus diversifié avec une plus grande exposition aux différents secteurs.

Lorsque vous voulez être sur la défensive, choisissez une faible volatilité.

Exemples de fonds: USMV – iShares Edge MSCI Minimum Volatility USA ETF (ratio de frais : 0,15%) pour les actions américaines uniquement ; VMVFX – Vanguard Global Minimum Volatility Fund (ratio de frais : 0,23%) pour les actions américaines et internationales.

7. Actions et fonds à dividendes élevés

Pour certaines actions et certains fonds, le rendement principal réside dans leur rendement, et non dans leur croissance. Les services publics et les sociétés de placement immobilier (y compris les sociétés de placement immobilier à capital fixe) en sont des exemples courants.

Ces actions et fonds ont tendance à être moins volatiles et à subir des pertes minimales pendant les récessions car ils génèrent des revenus continus. Et parce qu’ils offrent une alternative aux obligations, ils ont tendance à bien se porter lorsque les rendements obligataires baissent, comme par exemple lorsque les banques centrales baissent les taux d’intérêt, diminuant ainsi les rendements des nouvelles obligations.

Mais attention à ne pas courir après les entreprises en se basant uniquement sur le rendement des dividendes ; parfois, les entreprises tentent d’attirer les investisseurs avec des dividendes élevés pour les distraire de leur mauvaise santé fondamentale. Avant d’investir pour obtenir des dividendes, apprenez à analyser les actions à dividendes élevés en fonction de leur ratio de distribution.

Exemple de fonds: VHDYX – Vanguard High Dividend Yield Index Fund Actions d’investisseurs (Ratio de dépenses : 0,14%)

8. Des entreprises de haute qualité avec un bilan solide

Les entreprises fondamentalement fortes ne vont nulle part, même en période de récession. Mais comment identifier une entreprise forte par rapport à une entreprise vulnérable ?

Apprenez à utiliser l’analyse fondamentale pour évaluer les entreprises. Elle vous oblige à utiliser des chiffres tels que le chiffre d’affaires, le bénéfice par action et le ratio cours/bénéfice pour mieux comprendre comment l’entreprise se compare aux autres entreprises de son secteur.

Lorsque vous examinez le bilan d’une entreprise, vous pouvez vous faire une idée de son actif. Une entreprise qui dispose d’un actif important à court et à long terme et d’un passif relativement peu élevé peut généralement résister à une récession. Leurs concurrents surendettés ne le peuvent pas, ce qui signifie qu’en cas de récession, les entreprises fortes ont tendance à en sortir encore plus fortes avec une plus grande part de marché.

Exemple de fonds: SPHQ – PowerShares S&P 500 Quality Portfolio (Ratio de dépenses : 0,15% net)

9. Bons du Trésor

Aucune liste d’investissements résistant à la récession ne serait complète sans les bons du Trésor américain. L’oncle Sam paie toujours ; il ne paie pas bien.

N’oubliez pas qu’en période de récession, la Réserve fédérale a tendance à baisser les taux d’intérêt. Lorsque les taux d’intérêt baissent, les rendements des obligations baissent aussi, ce qui signifie que les prix des obligations augmentent. Cela vous sert bien en tant que détenteur d’obligations à haut rendement achetées avant la récession.

Si tout cela n’a aucun sens pour vous, lisez cet aperçu de l’investissement obligataire pour une introduction rapide.

Enfin, n’oubliez pas que vous avez plusieurs options pour investir dans des obligations du Trésor. L’une d’entre elles est le Treasury Inflation-Protected Securities (TIPS), l’autre les fonds communs de placement obligataires.

Exemples de fonds: FNBGX – Fidelity Long-Term Treasury Bond Index Fund (ratio de dépenses : 0,03%), ou allez directement à la source et achetez des obligations du département du Trésor américain.

10. Produits de base

Lorsque l’économie explose, tout le monde plonge à la recherche de métaux précieux comme l’or et l’argent. Ils constituent l’investissement défensif ultime, comme le définit le plus littéralement l’expression “l’étalon-or”.

Il est vrai que personne ne pense beaucoup à eux lorsque l’économie tourne rondement. Faites vos devoirs avant d’investir dans l’or ou tout autre métal précieux.

Et les métaux précieux ne sont pas les seules marchandises disponibles à l’achat. Vous pouvez également investir dans la nourriture, le pétrole et d’innombrables autres produits de base, dont beaucoup sont des éléments de base de la vie moderne. Les gens consomment-ils moins de maïs en période de récession ? Bien sûr que non.

Investir dans des produits de base tels que le maïs n’est peut-être pas sexy, mais aucun investissement défensif n’est particulièrement sexy ou excitant. Les fonds peuvent être investis dans des start-ups technologiques à forte croissance lorsque l’économie est forte, mais ces investissements sont souvent les premiers à chuter en période de récession.

Rappelez-vous simplement que tous les produits de base ne se portent pas bien en période de récession, contrairement aux métaux précieux. Voici ce que vous devez savoir avant d’investir dans les matières premières si vous êtes novice et, comme toujours, n’oubliez pas de diversifier.

Exemple de fonds: DBC – Invesco DB Commodity Index Tracking Fund (Taux de frais : 0,85%)

11. Propriétés à louer

Très bien, je retire ce que j’ai dit sur le fait que les investissements à l’épreuve de la récession ne sont jamais sexy. Après tout, il y a une exception à chaque règle.

Les biens locatifs offrent un revenu passif continu, des rendements prévisibles, des avantages fiscaux, une protection contre l’inflation et un potentiel d’appréciation à long terme. Ils offrent également une protection contre les récessions. Les gens ont toujours besoin d’un endroit où vivre, même en période de récession. Si la valeur des maisons peut chuter, parfois de manière spectaculaire, les loyers baissent rarement de plus de quelques points de pourcentage.

Pensez à la crise du logement pendant la Grande Récession. A l’échelle nationale, l’indice Case Shiller des prix des logements a chuté de 27,42 %, selon la Réserve fédérale. Pourtant, les loyers médians n’ont pas baissé, selon le Bureau du recensement américain ; au contraire, ils ont simplement augmenté moins vite que l’inflation pendant plusieurs années.

Pourquoi ? Parce que pendant les récessions et les contractions du marché du logement, les propriétaires deviennent souvent locataires. Même si les revenus stagnent, la demande de logements locatifs augmente.

Vous pouvez prévoir les flux de trésorerie et les rendements des loyers car vous connaissez le loyer du marché et vos dépenses. Vous savez également que, contrairement à la valeur des maisons ou au prix des actions, ce loyer du marché ne baissera pas de 27 %. Même lors de la pire récession et du pire ralentissement du marché du logement de mémoire d’homme, les loyers n’ont pas baissé.

Pourtant, être propriétaire n’est pas pour tout le monde. Assurez-vous de bien comprendre ces considérations avant de louer votre première propriété.

Exemple: Pour explorer les retours de biens locatifs dans tout le pays, consultez Roofstock. Ils comprennent une multitude de données sur le marché et les rendements pour chaque bien et offrent deux garanties exceptionnelles.

Le mot de la fin

Toutes les entreprises et tous les secteurs ne sont pas touchés par les récessions. En fait, certaines prospèrent même lorsque les investisseurs paniquent et cherchent des endroits plus sûrs pour leur argent.

Mais le meilleur moyen de se défendre contre les pertes n’est pas un investissement secret, mais la connaissance et la diligence raisonnable. Plus vous en savez sur l’investissement et sur un investissement particulier, moins vous risquez de perdre de l’argent.

Faites vos devoirs avant d’investir, même dans des actions, des fonds et d’autres véhicules d’investissement relativement stables. Et si une récession frappe et que vos investissements chutent, réfléchissez à deux fois avant de vendre en panique. Les entreprises et les autres investissements fondamentalement sains sortent généralement plus forts que jamais après le retour de la poussière.

Quelles ont été vos expériences en matière d’investissement avant, pendant et après les récessions ? Comment comptez-vous vous protéger des futures récessions ?