La décision de rembourser une dette ou d’investir est une décision personnelle. Elle dépend de nombreux facteurs tels que la tolérance au risque, le nombre de sources de revenus, les besoins en liquidités, les dépenses familiales, la sécurité de l’emploi, le sens de l’investissement, l’âge de la retraite, les prévisions d’inflation et la confiance en l’avenir en général.

Au fil des ans, des centaines de personnes m’ont demandé si je devais rembourser mes dettes ou investir. C’est ainsi que j’ai créé le Financial Samurai Debt And Investment Ratio, ou FS DAIR, en abrégé, en 2014. Malgré la chute des taux d’intérêt depuis lors, le cadre du FS DAIR tient toujours bon.

Une formule pour décider de rembourser une dette ou d’investir

Taux d’intérêt de la dette X 10 = pourcentage de la marge brute d’autofinancement – déduction des frais de subsistance affectés au remboursement de la dette

En d’autres termes, si vous avez un prêt hypothécaire avec un taux d’intérêt de 3 % :

  • utilisez 30 % de vos liquidités mensuelles après déduction des frais de subsistance à chaque paie pour rembourser la dette.
  • Investissez les 70 % restants de vos liquidités en fonction de vos préférences en matière d’investissement.

Si vous remboursez vos dettes et investissez en même temps, il est très difficile de perdre à long terme. En fin de compte, il est préférable de ne pas s’endetter lorsque l’on prend sa retraite ou que l’on n’a plus envie de travailler.

En tant que directeur financier de nos propres finances, c’est à nous de trouver l’utilisation la plus efficace du capital. Avec FS DAIR, vous aborderez le remboursement de la dette ou l’investissement de manière rationnelle.

Contexte de base des taux d’intérêt et des rendements

Lorsque l’on décide de rembourser une dette ou d’investir, il est bon d’obtenir des informations fondamentales sur les taux d’intérêt et le rendement des actifs à risque.

Historiquement, les actions sont revenues de seulement 1 % dans les années 2000 à 19,58 % dans les années 1950. Depuis 1926, le rendement moyen des marchés boursiers est d’environ 10 %.

Nous savons également que le rendement sur 10 ans est passé de 14,5 % au milieu des années 1980 à moins de 1 % aujourd’hui.

Le rendement à 10 ans est un excellent baromètre des taux d’intérêt hypothécaires. Mais les taux d’intérêt des cartes de crédit sont restés obstinément élevés toutes ces années. On parle de 17-19 % dans les années 1970 pour se situer encore aujourd’hui autour de 10-15 % pour les bons créanciers.

  • Lorsque les temps sont favorables, vous souhaitez généralement investir plus d’argent dans l’immobilier par exemple et faire jouer un effet de levier.
  • Quand les temps sont durs, vous souhaitez réduire votre exposition à des investissements plus risqués. Vous souhaitez également améliorer votre sécurité financière en remboursant vos dettes et en vous procurant des liquidités.

Étant donné que les taux d’intérêt sont actuellement si bas, les investisseurs ont tendance à courir après le rendement. Le risque est que les investisseurs allouent un pourcentage trop élevé de leur capital à des actifs à risque dont la valeur est historiquement élevée. Le manque de discipline peut entraîner une catastrophe financière. Avec FS DAIR, un investisseur ayant un effet de levier alloue toujours rationnellement de nouveaux capitaux.

Des hauts et des bas dans le domaine des finances

La finance, c’est le Yin Yang. Rien ne se passe dans le vide. Si la croissance des revenus, le marché boursier et l’inflation se mettent tous en branle, la Fed augmente les taux d’intérêt de façon plus agressive pour contenir l’inflation. Avec des coûts d’emprunt plus élevés, les actions peuvent chuter et la croissance des revenus s’estomper. Par conséquent, l’inflation pourrait baisser.

Lire aussi  Quelles sont les stratégies budgétaires efficaces durant la pandémie du coronavirus ?

Dans un marché baissier prolongé avec des cours boursiers en baisse, des revenus déflationnistes et un chômage en hausse, la Fed va baisser ses taux pour stimuler l’économie en empruntant davantage. C’est exactement ce que la Fed a fait après :

  • l’éclatement de la bulle Internet en 2000,
  • l’effondrement du marché du logement en 2008-2009,
  • et la chute de l’économie au premier semestre 2020 en raison de la pandémie mondiale.

Malheureusement, les actions de la Fed peuvent également créer des bulles d’actifs, qui se terminent souvent par des larmes. Il n’est pas facile d’utiliser la politique monétaire pour faire évoluer l’économie, mais nous devenons de plus en plus efficaces.

Les taux d’intérêt nous en disent long

Vous pouvez considérer les taux d’intérêt comme le reflet de l’inflation. Indiquez-moi le taux d’intérêt d’un compte d’épargne dans n’importe quel pays et je peux vous indiquer le taux d’intérêt nominal du pays à quelques pour cent près.

Par exemple, il y a quelque temps, quelques lecteurs ont déclaré qu’ils gagnaient un taux d’intérêt de 8 à 9 % sur les comptes d’épargne en Inde. C’est un rendement incroyable puisque le taux d’intérêt moyen de l’épargne aux États-Unis n’était alors que de 0,25 % environ.

Taux d'intérêt

 

La raison pour laquelle les comptes d’épargne indiens rapportaient 9 % par an est que l’inflation nominale en Inde atteignait au moins 8 % par an ! Le taux d’intérêt réel n’était donc que de 1 %. Il n’y a pas de repas gratuit.

Le taux d’intérêt réel est calculé en soustrayant simplement le taux d’intérêt nominal du taux d’inflation nominal. Si vous obtenez une augmentation de 100 % par an, vous nagez sur place. Tout est toujours relatif dans la finance.

Achat de biens immobiliers dans un contexte de taux d’intérêt bas

L’immobilier en Amérique est en plein essor, en partie parce que les taux hypothécaires ont baissé. Je pense que le meilleur moment pour acheter une propriété est celui où vous pouvez vous le permettre, principalement en raison de l’inflation. Étant donné que la valeur moyenne des propriétés est plusieurs fois supérieure au revenu moyen, la propriété finira par devenir inabordable pour de plus en plus de personnes en raison de l’inflation.

Par exemple, si une propriété d’un million de dollars augmente de 3 % par an et que votre revenu de 100 000 $ par an augmente également de 3 % par an, vous perdez en fait 27 000 $ par an. Vous devez augmenter vos revenus de 30% par an juste pour suivre. L’alternative dont peut bénéficier un acheteur potentiel est la baisse des taux hypothécaires.

Si vous n’avez pas les moyens d’acheter votre résidence principale, vous pouvez au moins vous exposer à l’immobilier grâce à des sociétés de placement immobilier et à des investissements de financement public dans tout le pays.

J’ai personnellement investi 810 000 dollars dans le crowdfunding immobilier en 2016 et 2017. Mes investissements sont principalement dans l’immobilier de cœur où les évaluations sont moins chères et les rendements locatifs beaucoup plus élevés.

Que faire lorsque les taux d’intérêt augmentent ?

Si vous pensez que les taux d’intérêt vont augmenter, alors votre dette existante devient « plus précieuse ». Lorsque votre dette devient plus précieuse, vous devez donc la conserver plus longtemps.

Par exemple, disons que vous empruntez à 3 %, mais que des prêts comparables passent à 10 % en trois ans. La valeur de votre dette augmente parce que d’autres personnes seraient prêtes à vous payer davantage pour pouvoir emprunter à des taux d’intérêt inférieurs de 7 %.

En termes d’investissement, si les taux d’intérêt augmentent jusqu’à 10 %, vos placements doivent viser un rendement de 10 % ou plus pour compenser le risque que vous prenez (prime de risque sur actions). Dans le cas contraire, vous pouvez simplement prêter votre capital, qui comporte son propre risque.

Si vous pensez que les taux d’intérêt vont stagner à ces faibles niveaux ou baisser, alors vous devriez être plus enclin à investir dans les actions, l’immobilier, les REIT, le capital-investissement, et plus étant donné que le coût d’opportunité ou le taux d’obstacle pour investir dans les actions a baissé.

Lire aussi  Que peut-on retrouver dans un chèque de relance ?

Par exemple, disons que le taux d’intérêt sur un CD de 5 ans passe de 4 % à 1 %. Les actions à deux pour cent de rendement commencent à être plus attrayantes maintenant. Par conséquent, le capital supplémentaire sera probablement dirigé vers les actions. En fait, la pratique courante est d’allouer davantage aux actions lorsque le rendement des dividendes du S&P 500 est supérieur au rendement des obligations à 10 ans.

Ratio d’endettement et d’investissement (FS DAIR)

Maintenant que vous avez une compréhension de base de la corrélation entre les taux d’intérêt, l’inflation et le rendement des investissements, examinons le FS DAIR plus en détail. Je crois sincèrement que FS DAIR est le moyen le plus logique de décider du montant à affecter au remboursement de la dette ou à l’investissement.

Encore une fois, le pourcentage d’un dollar que vous devriez envisager d’affecter au remboursement de votre dette est le taux d’intérêt de la dette X 10. En d’autres termes, si le niveau d’intérêt de votre dette pour votre prêt étudiant est de 5 %, alors affectez 50 % de vos économies au remboursement de votre dette et 50 % de vos économies à l’investissement.

Il y a un point important concernant le FS DAIR qui devrait également être suivi. Si le taux d’intérêt de votre dette est de 10 % ou plus, vous devriez envisager d’affecter 100 % de vos économies au remboursement de cette dette. Les seuls niveaux d’intérêt supérieurs à 10 % dans le contexte actuel des taux d’intérêt sont les dettes des sociétés de cartes de crédit, les prêts sur salaire et les usuriers.

Vous pouvez également consolider vos dettes en obtenant un prêt personnel sur un marché de prêt comme Credible. Vous devriez pouvoir obtenir un prêt personnel à un taux d’intérêt bien inférieur au taux d’intérêt moyen des cartes de crédit. FS DAIR n’est pas parfait. Mais il est formulé de manière à maximiser l’utilisation efficace de votre capital au fil du temps.

Certains d’entre vous se demandent peut-être ce qu’il faut faire si vous avez plusieurs dettes ? La réponse est simple : concentrez-vous sur le remboursement de votre dette au taux d’intérêt le plus élevé en utilisant FS DAIR.

Remboursement de trois types de dettes à l’aide de FS DAIR

Supposons que vous vous retrouviez avec les types de dettes suivants :

  •  Dette de carte de crédit à 16% d’intérêt pour 10 000
  •  9 % d’intérêt sur un prêt personnel
  •  3 % de dette de prêt étudiant pour 10 000 $ sur 20 ans.

Investissement argent

 

En utilisant FS DAIR, vous affecteriez 100 % de chaque dollar économisé au-delà de votre niveau de liquidité confortable (6 mois minimum est ma recommandation) jusqu’à ce que les 16 % de dette de carte de crédit soient remboursés. Ensuite, vous affecteriez 90 % de vos économies au remboursement de votre dette de prêt P2P et 10 % à l’investissement.

Une fois la dette du prêt P2P remboursée, consacrez 30 % de chaque dollar économisé au remboursement de vos prêts étudiants. Les 70 % restants peuvent être utilisés pour investir. Bien entendu, vous pouvez également rembourser la plus petite dette en valeur absolue pour maintenir votre motivation.

Rembourser un prêt étudiant et investir dans un plan 401(k)

Examinons maintenant une situation courante dans laquelle un récent diplômé de l’université souhaite investir dans son 401(k) et rembourser sa dette d’études.

  • 3 % de dette de prêt étudiant de 25 000
  • 100 % de la contrepartie de la société 401(k) jusqu’à 3 000

Affecter 30 % de l’épargne au remboursement des dettes supplémentaires liées aux prêts étudiants à chaque paie. Cotisez au moins 3 000 $ en un an pour obtenir la totalité des 3 000 $, ce qui vous permettra d’obtenir un rendement annuel automatique de 100 %.

En fonction du revenu disponible, l’idéal est de cotiser le maximum possible à un 401(k) (19 500 $ pour 2021). Ainsi, après plus de 30 ans de cotisation, vous disposerez probablement d’au moins 1 million de dollars dans votre 401(k).

Avec l’argent restant, construisez de manière agressive un portefeuille d’investissement imposable afin de générer un revenu passif utilisable.

Lire aussi  Cas de EquityMultiple : l'investissement immobilier en toute simplicité

Exemple de remboursement d’une dette hypothécaire

Enfin, voici un autre exemple courant de décision de rembourser le capital d’un prêt hypothécaire ou d’investir.

  • 4 % d’hypothèque fixe sur 30 ans et aucune autre dette
  • 100 000 $ de revenu brut

Il est bon de calculer le taux d’intérêt hypothécaire réel après déductions. Si vous êtes au-delà des niveaux de déduction standard et que vous ne pouvez pas déterminer la valeur exacte de la déduction, une bonne estimation consiste à prendre simplement le taux d’intérêt hypothécaire et à le multiplier par 100 % moins votre taux d’imposition marginal.

Dans ce cas, 4 % d’hypothèque X (100 % – 32 % de taux d’imposition marginal) = 2,72 %.

Utilisez à nouveau FS DAIR pour affecter entre 27 % et 40 % de vos économies au remboursement du capital de votre hypothèque. Les 60 % à 73 % restants doivent être investis après avoir payé les frais généraux de subsistance.

Bien que vous puissiez vous sentir à l’aise pour rembourser une dette hypothécaire aussi peu coûteuse, votre objectif est de rester discipliné en suivant le cadre du FS DAIR. Vous ne savez jamais comment vos actifs à risque se comporteront. Si vos actifs à risque ont de mauvais résultats, vous vous sentirez au moins bien en sachant que vous avez remboursé une partie de vos dettes.

Bien sûr, si vous avez un prêt hypothécaire à taux fixe de 4 % sur 30 ans, une solution simple aujourd’hui serait de refinancer votre prêt à 3 %. Abaisser votre taux d’intérêt et continuer à rembourser le capital supplémentaire est un geste puissant.

Quand vous n’avez plus de dettes, que faire ?

Que se passe-t-il donc lorsque vous n’avez plus de dettes à rembourser ? La réponse est simple. Profitez de la vie, organisez une fête, continuez à vous constituer des revenus passifs et assurez-vous que votre argent ne s’épuise pas.

Le remboursement des dettes est un grand coup. Je n’ai jamais regretté d’avoir remboursé un prêt hypothécaire au cours de mes 20 ans et plus de possession d’un bien immobilier. Rembourser mon prêt de 40 000 dollars à l’école de commerce en 2008 m’a aussi fait du bien, car la bourse a fini par imploser peu après. Mais gagner et faire fructifier de l’argent en achetant des actions, des biens immobiliers et d’autres actifs à risque est également une bonne chose.

Si les faibles taux d’intérêt sont trop tentants pour être ignorés, assurez-vous que les paiements de la dette sont abordables. La règle du 30/30/3 pour l’achat d’une maison et celle du 1/10e pour l’achat d’une voiture couvrent la majorité des achats de dettes. Je ne recommande à personne de contracter une dette renouvelable par carte de crédit, sauf s’il n’y a pas d’autre solution. Les taux d’intérêt des cartes de crédit sont tout simplement beaucoup trop élevés.

Si vous vous demandez si vous devez rembourser vos dettes ou investir, je vous dis de toujours faire les deux. De cette façon, vous aurez la garantie de toujours faire au moins une chose correctement.

À quel âge peut-on commencer à investir ?

Cela dépend de vos ambitions, de vos projets ou de vos besoins. Investir assez tôt n’est pas une mauvaise idée. Même dès votre adolescence, vous pouvez investir dans certains projets rapportant quelques sous. D’ailleurs, l’épargne fait partie des meilleurs investissements dès son jeune âge.

Quelles sont les meilleures solutions d’investissement ?

Il existe plusieurs solutions d’investissement. Mais beaucoup se tournent actuellement vers l’investissement dans l’épargne. Pour les personnes ayant des fonds importants, l’investissement dans l’immobilier est le plus intéressant. Si vous souhaitez aider les autres et faire des profits en même temps, le financement participatif est idéal.

Quelles sont les dettes qui sont remboursées en premier ?

L’ordre de remboursement de ses dettes dépend en général de soi-même. Mais dans certaines situations, cela varie en fonction des dates d’échéance.

Avis et Commentaires